Glencore og Trafigura oppfordrer asiatiske smelteverk til å akseptere lavere spotpriser for å konvertere kobber utvunnet i år til metall, i stedet for mye høyere industrireferansepriser, ifølge tre personer som er kjent med saken.
Historisk har industrien brukt en årlig avgiftsbasis, kjent som et behandlingsgebyr (tc), i kontrakter for å bearbeide konsentrater til kobber.
Men London-børsnoterte Glencore og Trafigura ønsker å bygge videre på spotmarkedet, der utvidelsen av smeltekapasiteten i Kina og rundt om i verden og stramme konsentratforsyninger har presset prosesseringskostnadene ned.
Råvarehandlerne Glencore og Trafigura har tilbudt å betale asiatiske smelteverk TCS knyttet til en kurvevurdering av 2024-tilbudet fra prisrapporteringsbyråer som Fastmarkets og SMM, sa kildene.
Kildene ba om anonymitet fordi de ikke var autorisert til å uttale seg offentlig om saken.
De to børsene har også til hensikt å innføre et tak på kobberprisen for å låse inn fortjenestemarginer ettersom økende tilbud fra gruven truer med å presse prisene høyere. Fjorårets forsyning ble estimert til rundt 22 millioner tonn, og noen analytikere har sagt at markedet kan lide under mangel i år hvis forstyrrelsene vedvarer.
En kilde ved et større smelteverk sa at med mindre forsyningen forbedres etter månenyttåret i februar, kan smelteverkene måtte akseptere forhandlernes betingelser.
En annen smelteverkskilde sa at Trafigura og Glencore begge ønsket å holde tc på rundt 60 dollar tonnet, og la til at taket kan variere avhengig av produksjon og forhold. Det er ikke noe minimum, bare en foreslått tak, sa kildene.
Glencore og Trafigura nektet å kommentere.
Aktiviteten blant de største produsentene og forbrukerne vil avta før den kinesiske månenyttårsferien, som starter 10. februar.
Kostnaden for å behandle konsentrater på spotmarkedet har falt til rundt 40 dollar tonnet, 50 prosent under referanseprisen på 80 dollar tonnet, ettersom forsyningskjedeavbrudd har ført til mangel på råvarer og økt smelteverkkapasitet i Kina.
I november nådde den chilenske gruvearbeideren Antofagasta en prisavtale på 80 dollar tonnet med Kinas Jinchuan Group, før gruvene i Panama stengte og Anglo American reduserte prognosen for jernmalm i desember.
Kina eier halvparten av verdens kobbersmelteverk og er den største kjøperen av råvarer som kobberkonsentrat og skrap. Tolldata viste at Kinas import av kobbermalm og konsentrat nådde rekordhøye 27,54 millioner tonn i 2023, opp 9,1 prosent fra 2022.
I 2022 leverte Glencore mer enn 1 million tonn kobbermetall og konsentrat til verden, og prognosen for 2023 er også rundt 1 million tonn.
Trafigura opplyser ikke om størrelsen på kobberporteføljen, men selskapet leverer kobberkonsentrat til smelteverk over hele verden.
