I forrige måned ble nikkelhandleren Ng Yu Zhi, direktør for Envy Asset Management og Envy Global Trading, siktet for fire tilfeller av svindel i forbindelse med nikkelhandelsvindel ved å heve minst 1 milliard dollar (740 millioner dollar) fra ikke-eksisterende vare transaksjoner.
Politiet har beskrevet det som en av de største mistenkte ordningene for investeringssvindel noensinne.
Det er den siste skandalen som har rammet finans- og handelshandelsenteret.
Dens eiendeler under forvaltning har ballooned til S $ 4 billioner, takket være tilsig av utenlandske penger.
Aktor sa i rettsforhandlinger i forrige måned at S $ 300 millioner av S $ 1 milliard investert i de to selskapene hadde blitt overført til hans personlige konto, mens anslagsvis S $ 200 millioner forble utestående.
Ng hevdet angivelig penger fra investorer og hevdet å kjøpe nikkel fra et australsk selskap kalt Poseidon Nickel Ltd.
Men selskapet' s administrerende direktør sa at det ikke hadde noen forretningsforhold med Ng.
I følge tiltalen var Ng involvert i å lure investorer til å kjøpe såkalte terminkontrakter som angivelig ble signert med den franske långiveren BNP Paribas SA, men kontraktene eksisterte ikke.
BNP Paribas har ingen konto eller handelsregister for NG, Envy Asset Management eller Envy Global Trading, sa folk som er kjent med saken.
En person som lærte om Ng fra en forretningspartner og begynte å investere i ham i 2018, sa at han aldri tok ut pengene sine fordi han mente Ng kunne levere jevnlig høy avkastning.
Ng' s investorer inkluderer Singapore-fondets forvaltningsselskap Envysion Wealth Management Pte, som har et lignende navn, men ikke er relatert til Ng&# 39s selskap.
Påtalemyndighetene hevder at Ng overtalte Envysion til å investere 48 millioner dollar i fordringer i nikkelprodukter som aldri eksisterte.
Den unge finansmannen klarte å samle inn enorme summer ved å utnytte gjennomsnittlig kvartalsavkastning på 15 prosent, en ytelse som gjorde ham til den beste ytelsen til hedgefond i verden, ifølge åpen rettssak, intervjuer med investorer og et tiltaksblad anklaget av anklagere i Singapore.
Ng' s advokat Davinder Singh svarte ikke på spørsmål per e-post.
Det er uklart fra tiltalen og rettsforhandlingene om Ng har inngått en skyld.
Han, en singaporiansk statsborger, ble løslatt mot kausjon på 1,5 millioner dollar og satt under elektronisk overvåking.
Retten vil behandle videre behandling de neste ukene.
Om Ng Yu Zhi:
Mr Ng, 33, har rikdommen til en vellykket forretningsmann: en forretningsbok med mange kunder, en luksuriøs tre-etasjes villa i Singapore og en Pagani Huayra-superbil til mer enn $ 5 millioner.
I følge ukjente kilder i The Straits Times, tok handelsdepartementet beslag på 100 millioner dollar i eiendeler fra Ng, inkludert hans superbil Pagani Huayra.
Lokale påtalemyndigheter hevder at Ng har en annen hemmelighet: hans overdådige livsstil er basert på løgn.
Selv om lite er kjent om Ng' s tidlige liv, har han de siste årene blitt et kjent ansikt i Singapore' s filantropi, superbil og bedriftsverden.
I august 2020 fikk han ros på den prestisjetunge Yong Loo Lin Medical School ved National University of Singapore for å ha bidratt til sin innsamlingsaksjon.
I følge selskapets arkivering inkluderer Ng' s handelsvarer, teknologistarter, japanske restauranter og veterinærklinikker.
NG' s nøye overvåkede investeringsstrategi har å gjøre med nikkel, en viktig ingrediens i mange elektriske bilbatterier.
Metallet har blitt et populært spekulativt spill de siste årene ettersom etterspørselen etter Teslas og andre elbiler har økt.
