Råvarehandelsgiganten Trafigura Group har undersøkt en rekke potensielle avtaler som involverer metallvirksomheten sin mens den kjemper med fremtiden til enheten etter en rekke feiltrinn.
Trafiguras metallvirksomhet har vært under press i mer enn ett år ettersom overskuddet har krympet og selskapet har blitt rammet av en massiv påstått nikkelsvindel. Trafiguras kontrast til lukrative energihandlere har utløst spenninger i selskapet. Trafigura har også problemer med arvefølge. Ledere søker etter en stilling etter at en av Trafiguras tre mangeårige ledere annonserte planer om å gå av med pensjon neste år.
Trafigura, som konkurrerer med Glencore Plc om tittelen som verdens største metallhandler, har hatt foreløpige diskusjoner med flere potensielle partnere i Midtøsten og Asia om virksomheten, ifølge folk som er kjent med saken.
Diskusjonene dekket en rekke mulige avtaler, fra joint ventures for nye oppkjøp til investeringer i noen av Trafiguras metallressurser eller andre former for regionalt eller globalt samarbeid, sa folk som er kjent med saken. Personene ba om å ikke bli identifisert fordi diskusjonene ikke er offentlige.
Hver for seg undersøker flere selskaper muligheten for å by på deler av eller hele Trafiguras metallvirksomhet, sa andre. Det er imidlertid uklart om Trafigura ville ønske en slik tilnærming velkommen.
Mens selskapet har vært åpent for å selge en eierandel i sine eiendeler, har det lenge hevdet at den beste modellen for sin handelsvirksomhet er et medarbeidereid partnerskap. Men i de siste samtalene har Trafigura-ledere indikert at de kan være villige til å vurdere muligheten for å åpne metallhandelsvirksomheten for eksterne investorer, ifølge folk som er kjent med saken.
En deep-pocket-partner kan gi Trafigura ekstra ildkraft til å anskaffe eiendeler som gruver eller prosessanlegg, som mange ser på som stadig viktigere for å sikre flyten av varer som trengs for globale handelsoperasjoner.
En talsmann for Trafigura sa: "Vi er fortsatt fullt forpliktet til metallvirksomheten vår, som er en sentral del av vår energiomstillingsstrategi, og vi ser ingen grunn til å kommentere markedsrykter eller spekulasjoner."
Trafigura er en av verdens største forhandlere av metaller som kobber, nikkel og kobolt. Ettersom energiomstillingen har ført disse markedene inn i det globale søkelyset, fremhever disse diskusjonene en scene som utspiller seg i Trafigura og som merkes over hele verden.
Spenningene mellom energi- og metallvirksomhetene er ikke nye for Trafigura, men de har forsterket seg de siste månedene.
Selskapet har hatt rekordoverskudd som et resultat av energikrisen utløst av Russlands invasjon av Ukraina, med et nettoresultat på 9,9 milliarder dollar for de 12 månedene frem til mars. Men metalldivisjonen har slitt med å tjene penger: I perioden mars til september 2022 registrerte divisjonen knapt driftsresultat.
Siden den gang har selskapet blitt rammet av anklager om nikkelsvindel, som kostet Trafigura nesten 600 millioner dollar, samt en kontantkrise på et stort kobber-koboltprosjekt som Trafigura ledet en finansieringsinnsats på 600 millioner dollar for. Deprimerte metallmarkeder har også tynget selskapets lønnsomhet og verdien av enkelte eiendeler, ifølge folk som er kjent med saken.
Trafiguras regnskap viser at metallvirksomheten i gjennomsnitt sto for 40 prosent av selskapets totale overskudd mellom 2012 og 2019, men det falt til 23 prosent mellom 2020 og 2022, og bare 6 prosent i løpet av 12 måneder frem til mars 2023.
Trafiguras leder for forretningsutvikling for metaller sluttet i forrige måned, og flere andre toppledere ved enheten har også sluttet i kjølvannet av nikkelfiaskoen.
Trafigura sysselsetter rundt 1200 personer, noe som betyr at metallhandlere drar direkte fordel av rekordfortjeneste fra sine olje- og gasskolleger – noe som øker spenningen.
Folk som er kjent med saken sa at det var allment forventet innen Trafigura at metallteamets eierandel ville bli redusert i neste kompensasjonsrunde etter slutten av regnskapsåret denne måneden.
Tidligere i år kunngjorde Trafigura at mangeårig driftssjef Mike Wainwright ville forlate selskapet i slutten av mars 2024.
Siden grunnleggeren Claude Dauphins død i 2015, har Wainwright, sammen med administrerende direktør Jeremy Weir og oljehandelssjef Jose Larocca, utgjort trioen av ledere som har ledet selskapet. Hans avgang er det første tegnet på å skifte hender på selskap.
