1. september kunngjorde Rio Tinto og Turquoise Hill at de hadde oppnådd en prinsipiell avtale om at Rio Tinto skal kjøpe 49 prosent av de utestående aksjene i Turquoise Hill som de for øyeblikket ikke eier for C $43 per aksje i kontanter, mot et samlet vederlag. på 3,3 milliarder dollar (22,8 milliarder yuan). Avtalen innebærer en egenkapitalverdi på rundt 45,6 milliarder yuan (C $8,7 milliarder) for Turquoise Mountain, som vil bli et heleid datterselskap av Rio Tinto ved fullføring av den foreslåtte transaksjonen. Rio vil ta en eierandel på 66 prosent i kobberprosjektet Oyu Tolgoi, mens Mongolia eier de resterende 34 prosentene.
Transaksjonen er et resultat av omfattende forhandlinger mellom spesialkomiteen for Turquoise Hills uavhengige styremedlemmer og Rio Tinto etter å ha mottatt et revidert uforpliktende forslag på C $40 per aksje fra Rio Tinto 24. august 2022, som resulterte i en økning i vederlaget. til C $43 per aksje.
Kjøpesummen på C $43 per aksje reflekterer:
En premie på 67 prosent til Turquoise Mountains sluttkurs på C $25,68 per aksje 11. mars 2022;
En premie på 26 prosent til C $34.00 per aksje som Rio først ga et offentlig tilbud på Turquoise Hill 13. mars;
En premie på 8 prosent til Rios reviderte C $40.00 per aksje 24. august;
Det representerer en premie på 19 prosent til Turquoise Hills sluttkurs på 36,12 C$ 31. august.
Partene har også i prinsippet blitt enige om å endre finansieringsavtalen, gjeldende samtidig med gjennomføringen av arrangementsavtalen, for å støtte Turquoise Mountain i å håndtere kortsiktige likviditetsspørsmål.
OT-gruven er en av de største kjente kobber- og gullforekomstene i verden og en av Rios viktigste eiendeler, og produserer nesten 500,000 tonn kobber i året når utvidelsen er fullført. I desember foreslo Rio å avskrive 14,6 milliarder dollar av Mongolias gjeld for å fremme OT-utvidelsen, som ble fulgt av en omfattende avtale med Turquoise Mountain og den mongolske regjeringen i januar. World Mining har laget en introduksjon:
Rio Tinto har tilbudt å avskrive 14,6 milliarder dollar i gjeld til Mongolia for å gå videre med utvidelsen av kobbergruven Oyu Tolgoi
13. mars i år kunngjorde Rio Tinto at de hadde fremmet et uforpliktende forslag til styret i Turquoise Hill om å kjøpe omtrent 49 prosent av de utestående aksjene i Turquoise Hill som de for øyeblikket ikke eide for 2,7 milliarder dollar, som senere ble avvist. av Turquoise Hill:
Rio Tinto vil privatisere Turquoise Hill for 17,2 milliarder dollar for å øke utvidelsen av OT-kobbergruven
Transaksjonen vil bli implementert gjennom en ordningsplan under Yukon Business Act, og partene vil sluttføre og signere en avtale så snart som mulig. Transaksjonen er betinget av godkjenning av 66,67 prosent av stemmene avgitt av Turquoise Hill-aksjonærene, inkludert Rio Tinto, og et simpelt flertall av minoritetsaksjonærene. Turquoise Hill forventes å innkalle til et ekstraordinært aksjonærmøte for å vurdere og stemme over transaksjonen i fjerde kvartal 2022. Hvis den godkjennes, forventes transaksjonen å avsluttes kort tid etter.
Jakob Stausholm, Rio Tintos administrerende direktør, sa: "Rio Tinto er forpliktet til å jobbe direkte med den mongolske regjeringen for å ta OT-prosjektet videre for å realisere dets fulle potensiale for alle interessenter. Denne avtalen er et viktig skritt etter den nylige starten av underjordiske operasjoner. og vil forenkle styring, forbedre effektiviteten og skape større finansieringssikkerhet for langsiktig suksess for OT-prosjekter."
Bold Baatar, administrerende direktør i Rio Tinto Copper, sa: "Denne transaksjonen forenkler eierstrukturen til OT-prosjektet og lar Rio Tinto fokusere på å jobbe direkte med Erdens OT og den mongolske regjeringen for å skape langsiktig verdi for alle interessenter. Mens usikkerheten som ligger i utviklingen av den underjordiske virksomheten fortsatt er, vil Turquoise Hills minoritetsaksjonærer umiddelbart realisere en betydelig kontantpremie for sine aksjer. Turquoise Mountain vil også avstå fra å utstede noen egenkapitalkomponent som en del av dets behov for 3,6 milliarder USD inkrementell finansiering frem til fullføring av OT-prosjektet. Etter omfattende forhandlinger er det avgjørende å sikre spesialkomiteens prinsippgodkjenning av vår avtale for at Rio Tinto skal fortsette med denne foreslåtte transaksjonen."
