Den mongolske regjeringen vurderer å avslutte underjordisk ekspansjonsarbeid ved Oyu Tolgoi kobbergruve på grunn av et hopp i utviklingskostnader, Turquoise Hill Resources, et gruveselskap kontrollert av Rio Tinto, sa på mandag.
Turquoise Mountain Resources aksjer falt 20% på nyhetene.
Oyu Tolgoi-prosjektet er et av verdens største kjente kobber- og gullforekomster.
Rio Tinto hadde annonsert i 2019 en 30-måneders forsinkelse i utvidelsen av sitt underjordiske prosjekt på grunn av dårlige geologiske forhold, noe som hadde ført til kostnadsoverskridelser.
Bare i forrige måned bekreftet Rio at utvidelsen ville koste $ 6.75 milliarder, om $ 1.4 milliarder mer enn anslått i 2016.
Turquoise Mountain Resources sa at den mongolske regjeringen hadde fortalt Rio at det var misfornøyd med ekspansjonsplanene og bekymret for at en kraftig økning i kostnadene ved å utvikle Oyu Tolgoi ville undergrave de økonomiske fordelene den søkte.
"Den mongolske regjeringen har indikert at hvis Oyu Tolgoi-prosjektet ikke gir økonomiske fordeler til landet, så er det nødvendig å gjennomføre en gjennomgang og vurdering for å avgjøre om det er nødvendig å fortsette prosjektet."
Turquoise Mountain Resources sa i en uttalelse.
"Regjeringens holdning er ikke overraskende," sa Orest Wowkodaw, analytiker ved Bank of Nova Scotia. "På grunn av $ 7milliarder i samarbeidslån akkumulert under byggingen av prosjektet, vil Mongolia ikke motta noen kontantstrøm annet enn skatter og royalties i overskuelig fremtid."
Den mongolske regjeringen eier 34 prosent av kobber- og gullgruven, og Turquoise Mountain Resources har de resterende 66 prosentene.
Mr Wowkodaw sa "handel regjeringens eierandel [i prosjektet] for en betydelig høyere royalty ville være i beste interesse for alle interessenter".
Turquoise Mountain Resources er forpliktet til umiddelbart å engasjere seg med regjeringen og Rio Tinto for å løse utviklingsplanen og å revurdere fordelingen av fordeler.
De to selskapene har investert $ 11 milliarder i gruven siden 2010, sa Rio i en egen uttalelse.
Rio la til at det var "åpent" for å øke fordelene for alle aksjonærer.
I 2010 solgte PUDA en stor kobberkonsentratpakkemaskin til Rio.
