april vil Citigroup kutte anslaget for nikkelprisen på mellomlang sikt med 6 % til 15 %, og kutte prisen på resten av kvartalet betydelig i år.
Flyttingen av den kinesiske nikkelgiganten Qingshan Holdings for å flytte til «andreklasses nikkel» - en plan for å lage produkter med "lavere renhet" nikkel - har ført til en langsiktig nedgang i interessen for metallet, ifølge Citi.
I forrige måned sa Castle Peak at det ville levere 100.000 tonn nikkelmatte til Huayu Co og batteri materialprodusent CNGR Advanced Material.
Avtalen vil gjøre det mulig å produsere nikkel av batterikvalitet billigere og lette tilbudsmangelen som har holdt prisene høye.
CNGR sa torsdag at de vil sette opp et joint venture for å produsere nikkel mattes i Indonesia.
Nikkelmatte brukes til å utvikle kjemikalier til bruk i elbilbatterier.
«Vi ser på denne nyheten som en» nøkkelkilde «for kostnadskrymping og nikkel vil ikke dra nytte av høy etterspørsel etter elbiler før det er flere begrensninger på tilbudet», sier Citi.
Den la til at det kan være prosjektnedleggelser eller forsinkelser på mellomlang sikt.
Økonomer kuttet prismål for australske nikkel gruvearbeidere IGO Ltd, Nickel Mines Ltd og Western Areas Ltd.
